このサイトはアフィリエイト広告(Amazonアソシエイト含む)を掲載しています

6年連続増配中!『東陽倉庫(株)<9306>』中部地盤の物流企業は配当利回り約3.6%の今が狙い目?

アラフィフ父
アラフィフ父

今回銘柄検討する企業は『東陽倉庫(株)<9306>』だよ

(以下、「東陽倉庫」)

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

今回も物流業界からの銘柄検討だね

アラフィフ父
アラフィフ父

そうだね (^^;)

現在の配当利回りは約3.6%で、6年連続増配中なんだよ

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

株価も今は1株が約270円~300円だから初心者さんも買付しやすいね

(※注) 2023年10月を効力発生日として5株→1株に併合。以降は株価は5倍になります

アラフィフ父
アラフィフ父

国際・国内物流で多彩な貨物輸送の実績とノウハウで堅実な業績

不動産事業やトランクルーム事業(貴重品保管)も手掛ける「東陽倉庫」

早速、銘柄を検討していこう!

◎ 結論・アラフィフ父の買付検討余地は?

アラフィフ父
アラフィフ父

東陽倉庫」とは…?

名古屋市に本社を置き、中部圏を中心に国際・国内物流事業を展開。

主軸事業の国際物流では、輸出入手続きから最適な手段(船舶・航空・トラックなど)の組合せで最終目的地まで一貫して輸送を行う「国際複合輸送」を実施。

国内輸送では物流センターを拠点とし、配送網を生かし、多種多様な貨物を企業・個人へ輸配送しています。

また、不動産事業も手掛けており、地域開発事業として名古屋の中心街の複合施設「テラッセ納屋橋」の開発にも加わっています。

アラフィフ父
アラフィフ父

財務の健全性は…?

自己資本比率は50%前後、有利子負債比率も70%前後を推移。純資産(※1)利益剰余金(※2)も、ほぼ右肩上がりで問題ない財務です ※(自己資本比率と有利子負債比率のグラフは後述)

純資産…総資産から他人資本である負債を除いた、資本金や資本剰余金
(総資産…すべての資産の合計・純資産…返済義務のない資産)

利益剰余金…企業が生み出した利益を会社内部に積み立てたお金
 純資産の株主資本のうち資本金、資本剰余金、自己株式を除いた部分

アラフィフ父
アラフィフ父

直近の業績は…?

2023年3月期の連結業績は売上高・営業利益・経常利益・純利益とも前期比で僅かに減収減益
※(2023年3月期連結業績は後述)

国内輸送事業や倉庫業は堅調に推移したものの、港湾運送事業の輸出入貨物の取り扱いの低調が要因のようです。

また不動産事業は僅かながらも、前期比で増収増益で着地しています

アラフィフ父
アラフィフ父

業績の成長性は…?

「東陽倉庫」は3PL物流(サード・パーティー・ロジスティックス)(※3を推進

海外拠点の拡充によるグローバル業務の強化などを、経営戦略としています。

・3PL物流…荷主企業に代わり、効率的な物流システムの提案を行い、物流業務の全体をて請け負う業態

アラフィフ父
アラフィフ父

業績の安定性は…?

直近10年間の純利益(※注4)の平均は年間約9.5億円。10年以上も赤字の年度なし。

営業利益率(※注5)も3~4%と標準的な数値で推移しており、大きな収益はないものの、業績は安定しています。

・純利益…企業が得た収入からすべての費用を引き、最終的に残った利益
決算書では当期純利益、税引後当期利益と書かれる

・営業利益率…売上高のうち利益がどのくらい残るかを示す指標
その数値が大きければ多くの利益を出せています

<計算式>
営業利益率(%)=営業利益÷売上高X100

アラフィフ父
アラフィフ父

株主還元は…?

ホームページの経営方針にて「連結当期純利益に対する総還元性向(※630%」を株主還元方針としています。

・総還元性向…配当金と自社株買いの金額を合計し、当期純利益で割ったもの

(配当性向は配当金のみの合計を当期純利益で割ったもの)

アラフィフ父
アラフィフ父

というわけで…上記を考慮したアラフィフ父の買付検討結果は以下!

財務の健全性 (評価点 4点)
直近の業績 (評価点 3点)
業績の成長性 (評価点 2点)
業績の安定性 (評価点 4点)
株主還元 (評価点 3点)
アラフィフ父的買付検討 (評価点 4点)
アラフィフ父
アラフィフ父

業績の成長性のビジョンは未知数?ですが、物流業の安定感が好きなアラフィフ父的には好印象です。

※参照データ IR BANK・ 2008 Toyo Logistics Co., Ltd

◎ 東陽倉庫(株)<9306>・企業情報

アラフィフ父
アラフィフ父

「東陽倉庫」は1926年(大正15年)に前身である名古屋倉庫と東海倉庫が合併して設立されたんだ

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

1949年に名古屋証券取引所に上場。2000年東京証券取引所市場第1部に上場しているね(現在の市場区分は東証スタンダード)

アラフィフ父
アラフィフ父

愛知県を中心に主軸の倉庫・港湾運送などの物流事業を展開しているよ。

不動産事業として、名古屋の中心市街に複合施設の「テラッセ納屋橋」の開発や、テナント賃貸などの不動産事業も手掛けているんだ

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

セグメント分散事業で安定した収益を確保しているんだね

株探プレミアム

〇 株価・他情報(2023.6.25.現在)

アラフィフ父
アラフィフ父

PER・PBRどちらでもまだ割安感。EPSも10年前からは約2倍になってます

株価配当利回り1株配当(年間)EPS(1株利益)(△1)
2713.69%10円30.47円
PER(株価収益率)(△2)PBR(株価純資産倍率)(△3)配当権利確定月
8.89倍0.44倍3月末日、9月末日

※(注) 2023年10月1日を効力発生日として、普通株式5株につき1株の割合で株式を併合するとしています(500株→100株 / 1株年間配当金10円→50円)

(△1)EPS(円)…1株あたりの利益。値が大きいほど収益が高いことを示す。
EPSの計算式は <当期純利益 ÷ 発行済株数>

(△2)PER(倍)…株価が1株あたり利益(EPS)の何倍の価値かを示す値。業種にもよるが15倍以下は割安銘柄とされる
PERの計算式は <株価 ÷ 1株あたり利益(EPS)>

(△3)PBR(倍)…株価が1株あたり純資産(BPS)の何倍の価値かを示す値。業種にもよるが1倍以下は割安銘柄とされる
PBRの計算式は <株価 ÷ 1株あたり純資産(BPS)>

マネックス証券 株主優待

〇 株価チャート(2014年~2023年)

アラフィフ父
アラフィフ父

300円台だった株価は下落しており、現在は200円台後半を推移

SBI証券

〇 自己資本比率 (2014年~2023年)

アラフィフ父
アラフィフ父

40%台前半だった10年前から、50%台まで上昇しています

※自己資本比率(%)…会社の全ての資本(総資産)は「自己資本」と「他人資本」で成り立つが、そのうちの自己資本が占める割合を示す

自己資本比率が高いほど好財務と判断され、一般的に40%以上だと倒産しにくい企業といわれています

自己資本比率の計算式は <自己資本÷総資産x100>

オカネコ

〇 有利子負債比率 (2014年~2023年)

アラフィフ父
アラフィフ父

ここ10年は水準といわれる80%を越えていません

有利子負債比率(%)…自己資本に占める有利子負債(利息をつけて返済する借入金など)の比率のこと。

有利子負債比率が低いほど財務は安全性は高いが、企業成長の為の設備投資などで借入を行う企業もあり、一概に有利子負債比率が低ければ良いというものでもない。

経営を維持するための有利子負債比率平均は約80%程度と言われる。

有利子負債比率の計算式は <有利子負債÷自己資本x100>

マネックス証券_投信つみたて

〇 年間配当金&配当性向(2014年~2023年)

アラフィフ父
アラフィフ父

6年連続増配中。直近5年の配当性向は30%以下

配当性向(%)…税引後利益である当期純利益から、配当金の支払いに割当てたかを示す指標。

配当性向が高ければ株主への配当金は多くなり、低ければ少なくなります

ですが、配当性向が高すぎると、企業に残る資産は少なくなり、設備投資、研究開発などの成長投資に資金を回せなくなり、企業成長の期待は低くなります

配当性向の計算式は <配当支払総額÷当期純利益x100>
または…      <1株あたり配当金÷1株あたり利益(EPS)X100>

株探プレミアム

〇 株主優待

アラフィフ父
アラフィフ父

株主優待はありません

※参照データ IR BANK・yahoo!ファイナンス

◎ 直近の業績と業績予想

▽2023年3月期連結業績(2022年4月1日~2023年3月31日)

アラフィフ父
アラフィフ父

2023年3月期の連結業績は…?

売上高営業利益経常利益純(最終)利益
2022年3月期283.66億円13.64億円21.05億円14.43億円
2023年3月期281.68億円12.58億円18.74億円13.50億円
前期比(%)-0.7%-7.8%-11.0%-6.4%
恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

2023年3月期の連結業績は、売上高、営業利益、経常利益・純利益とも前期比で減収減益しているね

アラフィフ父
アラフィフ父

主軸の港湾事業と倉庫事業の取扱貨物の減少が主な要因みたい。不動産事業は前期比で売上は増収も、利益はほとんど横ばいだったね

▽2024年3月期通期連結業績予想(2023年4月1日~2024年3月31日)

アラフィフ父
アラフィフ父

2024年3月期の連結業績予想は…?

売上高営業利益経常利益純(最終)利益
2023年3月期283.66億円12.58億円18.74億円13.50億円
2024年3月期
(予想)
285.00億円12.00億円16.00億円11.5億円
前期比(%)+1.2%-4.6%-14.68%-14.9%
恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

2024年3月期の連結業績予想は売上高こそ僅かに増収予想も、営業利益、経常利益・純利益は減益予想となっているね

アラフィフ父
アラフィフ父

新型コロナウィルス影響の緩和で経済の持ち直しが期待されるけど…
・ロシア・ウクライナ紛争の長期化での資源・エネルギー価格高騰
・政策金利の上昇
・米中対立による景気の減速

など、厳しい状況に陥る懸念からの予想となっているみたいだね

※参照データ kabutan・ 2008 Toyo Logistics Co., Ltd

◎ まとめ

アラフィフ父
アラフィフ父

自己資本比率、有利子負債比率から見ても悪くない財務状況。 

業績も安定しており、純資産も増え続けている「東陽倉庫」。 

長期保有を前提とした高配当株の検討銘柄としてどうだった?

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

配当利回りも高配当株としては合格点。連続増配しているのも好印象。 

配当性向が30%以下なので株主還元はもう少し頑張って欲しいところではあるかな…

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

あと、変革期を迎えるであろう物流業界での成長戦略はどうかな?

アラフィフ父
アラフィフ父

そうだね。確かにドライバー不足や競合他社が多いことは懸念材料だけど、物流システムの効率化や自動運転などの技術革新で、今後も続くであろうと予想される物流需要の対応に期待したいね

アラフィフ父
アラフィフ父

こういったリスクを意識しながら、投資対象銘柄として保有検討してみるといいかもね

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

今回紹介した「東陽倉庫」。みなさんは投資先としてどう考えたかな? 良ければコメント欄からコメントしてみてね!

アラフィフ父
アラフィフ父

高配当株での「配当金」に興味がある方は、「マネックス証券」「SBI証券」のネット証券口座がおすすめだね!

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

マイナンバーカードや運転免許証があれば、スマホから簡単に口座開設できるし、1株単位から買付が可能なので、初心者の方も少額から株式投資をスタートできるしね

アラフィフ父
アラフィフ父

ネット音痴だったアラフィフ父でも3年前に口座開設して、昨年は税引後(手取り)で約29万円の配当金(不労所得)を手にできたよ ( ^^) _旦~~

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

老後年金の対策として、今から始めても遅くないね!
キャンペーンも随時開催しているみたいだから、下記のバナーから詳細をチェックしてみてね

マネックス証券 SBI証券

今回はここまで! 最後までお読みいただきありがとうございました
(※上記記事は個人の見解です。利益・情報の正確性を保証するものではありません。
株式投資は自己責任でお願い致します)

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です

CAPTCHA