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静岡地盤の『(株)TOKAI HD<3167>』はLPガス・インターネット・CATVなど多角経営!株主優待も充実!

アラフィフ父
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今回紹介する企業様は『(株)TOKAI HD<3167>』だよ 

(以下、「TOKAI HD」)

恐竜タイフーン
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地盤は静岡県。LPガス事業を中核に、ミネラルウォーター販売・住宅関連事業・ブライダル事業など多角的経営をしているね。

アラフィフ父
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他にもケーブルテレビ事業MVNOサービスとして、格安モバイル「LIBMO」を提供しているよ。

イメージキャラクターの尾上松也がインパクトありすぎ!

恐竜タイフーン
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多業種で事業展開中!いろいろと選択できる株主優待も魅力の銘柄だよ。

アラフィフ父
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地域密着で安定的業績を続ける「TOKAI HD」。さっそく銘柄検討&分析いってみよー!

◎ 結論・アラフィフ父の銘柄検討結果は?

アラフィフ父の「TOKAI HD」 銘柄検討結果

アラフィフ父
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アラフィフ父の「TOKAI HD」の銘柄検討結果はこんな感じ!

財務の健全性 (評価点 3点)
直近の業績 (評価点 3点)
業績の成長性 (評価点 3点)
業績の安定性 (評価点 4点)
株主還元 (評価点 4点)
恐竜タイフーン
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地域密着で安定的な事業基盤。株主還元にも積極的な印象だね。

アラフィフ父
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今後の成長性は、静岡から全国エリアへの事業拡大をどこまで強化できるか? が鍵となりそうだね。

アラフィフ父の「TOKAI HD」銘柄分析

アラフィフ父
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「TOKAI HD」ってどんな会社…?

「TOKAI HD」は静岡県を地盤として以下のセグメント事業を展開しています

☆ エネルギー事業
  家庭用・工業用のLPガス・都市ガス、東京電力提携での電力の販売。
☆ 建築設備・不動産事業
  戸建て・マンションなどの建築。リフォーム事業。
☆ CATV(ケーブルテレビ)事業
  1都7県での放送サービス・インターネット接続サービス。
☆ 情報通信事業
  格安携帯「LIBMO」販売などのモバイル事業。法人向けデータサービス。
☆ アクア事業
  ウォーターサーバー事業
☆ その他事業
  介護・ブライダル事業

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

エネルギー事業でのLPガス販売が主力事業?

アラフィフ父
アラフィフ父

そうでもないみたい。

CATV・情報通信でもかなりの収益をあげているので、多角経営での事業分散はうまくいっているみたいだね。

〇 2023年3月期(2022年4月~2023年3月)セグメント別利益

エネルギー建築設備
不動産
CATV情報通信アクアその他
セグメント
利益
42.85
億円
13.12
億円
55.23
億円
38.41
億円
2.62
億円
1.69
億円
※ 参考資料 (株)TOKAI HD 2023年3月期決算短信
アラフィフ父
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財務の健全性は…?

10年前まで20%台だった自己資本比率を40%台まであげています。有利子負債比率は50%台。まずまず問題ない財務です。※自己資本比率と有利子負債比率のグラフは後述

恐竜タイフーン
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純資産・利益剰余金も右肩上がり。着実に財務を積み上げているね。

※ 純資産…資産から負債を抜いたもの(返済義務のない自己資本のこと)
(資産 = 負債 + 純資産)

資産の部

負債の部



 資産



負債

純資産

※ 利益剰余金純資産から資本金・資本剰余金・自己株式を抜いたもの。
  企業成長や株主への配当の為の資金。
  利益剰余金が多ければ、安定性な高い企業といえるが、
  反対に少なければ経営状況が厳しい企業と判断される。

アラフィフ父
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直近の業績は…?

2023年3月期連結業績は全体で前期比で売上高は増収だったものの、営業利益・純利益は減益でした。※2023年3月期連結業績は後述

恐竜タイフーン
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減益の主な原因エネルギー事業でのガスの仕入れコストの高騰不動産事業での設備工事・新築工事が減少したことのようだね。

アラフィフ父
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とはいえ、CATV事業や情報通信事業は好調だったみたいで前期比で増収増益だったんだ。

恐竜タイフーン
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事業分散化の効果で全体での営業利益は前期比で-5.5%減益で収まったみたい。

アラフィフ父
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だけど全体での当期純利益はベトナム関連会社に係る「のれん」の減損損失を計上したため、前期比で-27.9%と大きく減益したカタチとなってしまったね。

※ 減損損失…過去に企業が保有した固定資産、無形固定資産(特許権・知的財産権などでの「のれん代」)の価値が減少した場合、資産価値を切り下げ、その分を損失として損益計算書に反映すること。

※ のれん…ブランド力、信用力、技術力など目に見えない価値を数値化したもの

アラフィフ父
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業績の成長性は…?

新中期経営計画2025において事業収益力の成長・セグメント別の取り組みを以下としています。

※引用画像 c 2023 TOKAI Holdings Corporation. 
アラフィフ父
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やはり、エリア拡大による顧客件数の増加が大きな課題とみたいだね。

恐竜タイフーン
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既存事業からの派生で、新たな新事業展開の可能性も期待できそうだね!

アラフィフ父
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業績の安定性は…?

ROE(自己資本利益率)は前期こそ純利益減少で下げたものの、平均して10%以上をあげており、今期予想も10.6%としています。

恐竜タイフーン
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地域密着かつ、インフラであるガス事業で安定的な利益をあげているのは強みだね。 今後のESGでのエネルギー政策がどうなるかは懸念点かな?

アラフィフ父
アラフィフ父

そうだね。
CATV・情報通信業でも利益を大きく伸ばしてきており、中核事業の2つの柱で安定した業績を期待できそうだね。

※ROE(自己資本利益率)(%)…自己資本に対して何%程度の利益を上げることができたのかを示した数値

株主が出した資本がどれだけ効率的に使われているかを表しています

ROEの目安は一般的に10%といわれており、20%を越えると優良企業と評価されます

ROE(自己資本利益率)の計算式は <当期純利益÷自己資本x100>

SBI証券
アラフィフ父
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株主還元は…?

新中期経営計画2025においての配当政策は以下。

「経営体質の強化と将来の事業展開を考慮しつつ、株主の皆さまへの安定的かつ継続的な配当を行う」とし、→配当性向40~50%の配当を予定

恐竜タイフーン
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配当性向40~50%は、かなり積極的な株主還元だね。

アラフィフ父
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そうだね。

現在の配当利回りは約3.6%株主優待制度を合わせた総合利回りは4%以上となるね。

※株主優待の内容は後述

※参照データ IR BANK・c 2023 TOKAI Holdings Corporation. 

◎ 『(株)TOKAI HD<3167>』・企業データ情報

アラフィフ父
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「TOKAI HD」は、LPガス事業などを行っていた「(株)TOKAI」とケーブルテレビ事業などを行っていた「ビッグ東海」が2011年に経営統合されたことにより設立されたよ。

恐竜タイフーン
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本社は地盤の静岡県静岡市だね。

アラフィフ父
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ガス・CATV・情報通信関連の多くの企業を子会社化し、グループ企業として展開しているよ。

恐竜タイフーン
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最近だと2022年にCATVの「沖縄ケーブルネットワーク」をM&A! いろいろなセグメント事業でのエリア拡大もすすめているんだね。

〇 株価・他情報(2023.7.20.現在)

アラフィフ父
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配当利回り3.6%は高配当株としては悪くない数値も、PER・PBRともにあまり割安感はありません。

株価配当利回り1株配当(年間)
8883.60%32円
PER(株価収益率)※(△1)PBR(株価純資産倍率)※(△2)配当権利確定月
13.64倍1.45倍3月末日、9月末日

(△1)PER(倍)…株価がEPS(1株あたりの利益)の何倍の価値かを示す値。業種にもよるが15倍以下は割安銘柄とされる
PERの計算式は <株価 ÷ EPS(1株あたりの利益

(△2)PBR(倍)…株価がBPS1株あたりの純資産)の何倍の価値かを示す値。業種にもよるが1倍以下は割安銘柄とされる
PBRの計算式は <株価 ÷ BPS
1株あたりの純資産

株探プレミアム

〇 株価チャート(2014年~2023年)

アラフィフ父
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一時1,000円台だった株価ですが、直近の2年間は800~900円台を推移しています。

〇 自己資本比率 (2014/3~2023/3)

アラフィフ父
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10年間で自己資本比率は2倍近くまで上昇! 安定した財務基盤へと転換しています。

※自己資本比率(%)…会社の全ての資本(総資産)は「自己資本」と「他人資本」で成り立つが、そのうちの自己資本が占める割合を示す

自己資本比率が高いほど好財務と判断され、一般的に40%以上だと倒産しにくい企業といわれています

自己資本比率の計算式は <自己資本÷総資産x100>

〇 有利子負債比率 (2014/3~2023/3)

アラフィフ父
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直近の有利子負債比率は50%台と問題はなさそう。

有利子負債比率(%)…自己資本に占める有利子負債(利息をつけて返済する借入金など)の比率のこと。

有利子負債比率が低いほど財務は安全性は高いが、企業成長の為の設備投資などで借入を行う企業もあり、一概に有利子負債比率が低ければ良いというものでもない。

経営を維持するための有利子負債比率平均は約80%程度と言われる。

有利子負債比率の計算式は <有利子負債÷自己資本x100>

株探プレミアム

〇 EPS<1株純利益>(2014/3~2023/3)

アラフィフ父
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2023年3月期は減損損失計上のためEPSも落ち込むも、今期(2024年3月期)予想では再び60円台に回復の見込み

EPS(円)…1株あたりの利益。値が大きいほど収益が高いことを示す。
EPSの計算式は <当期純利益 ÷ 発行済株数>

オカネコ

〇 年間配当金&配当性向(2014/3~2023/3)

アラフィフ父
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この10年間は維持と増配を続けており減配無し。配当性向も40%以上を還元してくれているので、株主還元には積極的な印象です。

配当性向(%)…税引後利益である当期純利益から、配当金の支払いに割当てたかを示す指標。

配当性向が高ければ株主への配当金は多くなり、低ければ少なくなります

ですが、配当性向が高すぎると、企業に残る資産は少なくなり、設備投資、研究開発などの成長投資に資金を回せなくなり、企業成長の期待は低くなります

配当性向の計算式は <配当支払総額÷当期純利益x100>
または…      <1株あたり配当金÷1株あたり利益(EPS)X100>

マネックス証券 株主優待

〇 株主優待

アラフィフ父
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多角経営なので株主優待の選択も多数! ただ静岡地盤なので地元民以外は使いづらい優待商品も…

【A-1】うるのん「富士の天然水さらり」500mlペットボトル
【A-2】飲料水宅配サービス「おいしい水の宅配便」「うるのん」の12Lボトル(要サーバー契約)
【B】QUOカード
【C】当社グループ「ヴォーシエル」「葵」お食事券
【D】TLCポイント(当社グループ会員サービスのポイント)
【E】LIBMO(格安SIM/スマホサービス月額利用料割引)<最大6ヶ月間>

100株以上A-1:12本 A-2:1本 B:500円分 C:1,000円分 D:1,000ポイント E:2,100円
300株以上A-1:24本 A-2:2本 B:1,500円分 C:3,000円分 D:2,000ポイント E:5,100円
5,000株以上A-1:48本 A-2:4本 B:2,500円分 C:5,000円分 D:4,000ポイント E:11,280円

※参照データ IR BANK・yahoo!ファイナンス

◎ 直近の業績と業績予想

2023年3月期連結業績(2022年4月1日~2023年3月31日)

アラフィフ父
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前述のとおり、売上高前期比で増収も、営業利益・経常利益・純利益は減益

売上高営業利益経常利益純(最終)利益
2022年3月期2,106.91億円157.94億円159.07億円89.69億円
2023年3月期2,301.90億円149.19億円132.89億円64.65億円
前期比(%)+9.3%-5.5%-16.5%-27.9%
恐竜タイフーン
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減益要因はエネルギー事業での収益が伸び悩んだことと、減損損失の計上が大きな理由だね。

アラフィフ父
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とはいえ、減損損失は実質的に現金が減ったわけではないので、今期の減益はそれほど悲観するものではないと考えることもできるね。

2024年3月期通期連結業績予想(2023年4月1日~2024年3月31日)

アラフィフ父
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2024年3月期予想は前期比で売上高・営業利益・経常利益・純利益ともに、すべて増収増益としているね。

売上高営業利益経常利益純(最終)利益
2023年3月期2,301.90億円149.19億円132.89億円64.65億円
2024年3月期
(予想)
2,400.00億円150.00億円150.00億円85.00億円
前期比(%)+4.3+0.5+12.9+31.5%
恐竜タイフーン
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前期の減損損失の負担が軽減されるため、純利益は大幅な増益を予想しているよ。

※参照データ kabutan・c 2023 TOKAI Holdings Corporation.   

◎ まとめ

アラフィフ父
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今回紹介した「TOKAI HD」の銘柄検討はどうだった?

恐竜タイフーン
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まず、この数年赤字期がないのはスゴイ!
前期もすべてのセグメント事業が黒字と、財務の健全化を優先した現在の結果は評価できるね。

アラフィフ父
アラフィフ父

そうだね。
今後はこの財務を維持しつつも、多事業でのエリア拡大での成長性に期待したいところだね。

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

株主還元方針にも積極的! 個人的には防災でも使える「富士の天然水さらり」500mlペットボトルが欲しい!

アラフィフ父
アラフィフ父

現在の株価も800円台と初心者でも買付しやすく、検討してみる価値はアリかもね。

恐竜タイフーン
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今回紹介した「TOKAI HD」。みんなの評価はどうだったかな? よければコメント欄からコメントしてみてね!

アラフィフ父
アラフィフ父

高配当株での「配当金」に興味がある初心者の方「マネックス証券」「SBI証券」のネット証券口座での開設を検討してみるといいよ!

恐竜タイフーン
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マイナンバーカードや運転免許証があれば、スマホから簡単に口座開設できるし、1株単位から買付が可能なので、少額から株式投資をスタートできるしね。

アラフィフ父
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ネット音痴だったアラフィフ父も3年前に口座開設!

見よう見まねで始めた高配当株投資で、昨年(2022年)は税引後(手取り)総額で約29万円の配当金収入を手にしたよ。

恐竜タイフーン
恐竜タイフーン

老後資金対策として、今から始めて遅くない高配当株投資。
キャンペーンも随時開催しているみたい。興味がある方は下記バナーから詳細を一度チェックしてみるといいね!

マネックス証券 SBI証券

今回はここまで! 最後までお読みいただきありがとうございました
(※上記記事は個人の見解です。利益・情報の正確性を保証するものではありません。
株式投資は自己責任でお願い致します)

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